一、價值投資的分析步驟有什么

1、從宏觀、中觀到微觀面的經(jīng)濟預測

價值投資關(guān)注的是上市公司未來的成長性,因此需要對GDP、行業(yè)未來的市場狀況以及公司的銷售收入、收益、成本和費用等作出盡可能準確的預測。預測方法主要有概率預測和經(jīng)濟計量模型預測兩種。

2、篩選具有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)

通過宏觀經(jīng)濟預測和行業(yè)經(jīng)濟分析,投資者可以判斷當前經(jīng)濟所處的階段和未來幾年內(nèi)的發(fā)展趨勢,這樣,可以進一步判斷未來幾年內(nèi)可以有較大發(fā)展前景的行業(yè)。

3、估算股票的內(nèi)在價值

在確定了欲投資的行業(yè)之后,需要對所選行業(yè)內(nèi)的個股進行內(nèi)在價值分析。股票內(nèi)在價值的估算有很多種方法,一般來說股利貼現(xiàn)模型最為簡單而被普遍使用。

4、篩選具有投資價值的股票

價值投資理念以效率市場理論為基礎(chǔ),認為有效市場的機制會使公司將來的股價和內(nèi)在價值趨于一致,所以當股票的內(nèi)在價值超過其市場價格時,便會出現(xiàn)價值低估現(xiàn)象,其市場價格在未來必然會修正其內(nèi)在價值。由于證券市場存在信息不對稱現(xiàn)象,所以內(nèi)在價值和市場價格的偏離又是常見的現(xiàn)象。因此,通過上面的分析,投資者可以找出那些內(nèi)在價值大于市場價格的股票,這類股票也就是價值投資策略所要尋求的個股。

二、企業(yè)投資價值分析應(yīng)用什么數(shù)學模型

馬克思主義政治經(jīng)濟學方法是實踐觀指導下的科學的抽象分析法.勞 動價值論的實質(zhì)是唯物史觀方法論的不斷轉(zhuǎn)化和科學運用,具體化形式是哲學思維分析與數(shù)學模型分析的統(tǒng)一,從而構(gòu)成經(jīng)濟本質(zhì)分析與經(jīng)濟運行分析統(tǒng)一的基礎(chǔ). 具體而言,價值創(chuàng)造及運行對應(yīng)了微觀層面的價值(經(jīng)濟)本質(zhì)分析和價值(經(jīng)濟)運行分析的統(tǒng)一,價值決定及其運行對應(yīng)了宏觀層面的價值(經(jīng)濟)本質(zhì)分析和 價值(經(jīng)濟)運行分析的統(tǒng)一.在當前,勞動價值論的數(shù)學模型分析需要更加廣義化和應(yīng)用化,以增強實際運用價值.

三、可轉(zhuǎn)債投資價值分析與風險分析？細說

可轉(zhuǎn)換債券的價值分析包括兩個主要環(huán)節(jié)：

一是對債權(quán)價值的評估，二是對期權(quán)價值的評估。

而公司基本面的研究則是這兩個環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)，它對評估可轉(zhuǎn)換債券價值和確定可轉(zhuǎn)換債券投資策略至關(guān)重要。公司所屬行業(yè)、公司財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健性、公司經(jīng)營業(yè)績、經(jīng)營效率等基本面因素不僅決定了可轉(zhuǎn)換債券的償付風險、可轉(zhuǎn)換債券基準股價的成長性，而且對研判可轉(zhuǎn)債條款設(shè)計中某些增加期權(quán)價值條款的虛實也非常關(guān)鍵。

可轉(zhuǎn)債投資的風險分析：

一是當基準股票市價高于轉(zhuǎn)股價格時，可轉(zhuǎn)債價格隨股價的上漲而上漲，但也會隨股價的下跌而下跌，持有者要承擔股價波動的風險。

二是當基準股票市價下跌到轉(zhuǎn)股價格以下時，持有者被迫轉(zhuǎn)為債券投資者，因為轉(zhuǎn)股會帶來更大的損失;而可轉(zhuǎn)債利率一般低于同等級的普通債券，故會給投資者帶來利息損失風險。

三是提前贖回風險，可轉(zhuǎn)債都規(guī)定發(fā)行者可以在發(fā)行一段時間之后以某一價格贖回債券;這不僅限定了投資者的最高收益率，也給投資者帶來再投資風險。

四是轉(zhuǎn)換風險，債券存續(xù)期內(nèi)的有條件強制轉(zhuǎn)換，也限定了投資者的最高收益率，但一般會高于提前贖回的收益率;而到期的無條件強制轉(zhuǎn)換，將使投資者無權(quán)收回本金，只能承擔股票下跌的風險。